BBCのサイトにこんなの出た→"Top 10 paradoxes of Warren Buffett"
適当に訳してみた。英語が苦手なので訳があってる保証はしないからね(笑)

1.バフェットさんは他の投資家より野心的ではなかったからお金持ちになった。ウォール街の天才児たちはレバレッジを駆使してハイリターンを目指したが、バフェットさんは借金を避けて安定的にリターンをあげた。

2.バフェットさんの大好きな投資ルール「お金を失うな」だが、現金収入の多くはリスクの高い保険事業から得たものだ。

3.バフェットさんは数字の分析で有名だが、その個性と評判(両方とも数値化できない)、そして信用が彼のもっとも大きな資産だ。

4.バフェットさんはお金についてとても慎重だが、好きな企業や株には喜んで集中投資をおこなう。

5.バフェットさんは大いに出世したが、出身地から離れていない。

6.バフェットさんは誰よりもお金持ちになったが、個人的にお金を必要としていないように見える。ただ1つ"Indefensible号"と名付けたプライベートジェットを除いて。

7.世界一の欲張りであると同時に、世界一の慈善家でもある。バフェットさんは3年前、富の大半をビルゲイツの慈善事業団体に寄付すると発表した。

8.バフェットさんはバークシャーのための戦略はないと言うが、事業を運営するための彼の考えを伝えることに、時間とエネルギーを注ぎ込んでいる。

9.お金儲けのシンプルで現実的なアプローチで有名なバフェットさんは、かつて投資銀行ソロモン･ブラザーズの会長だった。そして現在は、ゴールドマンサックス、通貨、デリバティブへの投資もおこなっている。

10.バフェットさんは世界で最も有名な事業家の1人だが、バークシャーのマーケティングやプロモーションは必要ない。

バフェットさんに学ぶ | 2009/10/28 | コメント(2) | 印刷 | [編集]

昨晩からマネックスでバークシャー・ハサウェイ社のB株が買えるようになった。
今まではSBI証券のeワラント(←買ったことないから詳細不明)しかなかった。
A株･B株の違いについては、以前まとめたのでこちらをどーぞ。
ちなみにゲイツ財団にバフェットさんが寄付するのもB株だよ。

ここで残念なお知らせを1つ。
日本の証券会社経由で買った場合、オマハでの年次総会には出席できない。
例えばマネックス証券の場合、
「お客さまの持分を正確に管理した上で、Penson Financial Services, Inc.名義で米国のDTC(デポジトリー・トラスト・カンパニー／The Depository Trust Company)に保管されています。」

名義が違うから、ここでいうところ↓のポストカードが届かないんだ。
"Attached to the proxy statement will be a postcard that shareholders will need to complete and mail back to the company to obtain meeting credentials."
バークシャー株を欲しい人は、バフェットさんのファン以外いないだろうから、
たとえ年次総会に出席できなくても、ポストカードが手に入るかとか重要でしょ？

バフェットさんに学ぶ | 2009/08/08 | コメント(2) | 印刷 | [編集]

学校でボーグルさんの講演ビデオ見てきたけど、英語でほとんど分からず…(笑)
でも、なぜか聞き取れた「バフェットの4E」の一節。
"Enemies of Equity investors are Expenses and Emotions."

うん？なんか読んだことあるなぁ、と思って本を引っかき回してみたら、
ボーグル著「マネーと常識」のP80に書いてあった。
これで終わるのは悲しいから、もっと頑張って思い出して、
この話の元になった文を、バフェットからの手紙2004年度版から探し当てた。

"Investors should remember that excitement and expenses are their enemies. And if they insist on trying to time their participation in equities, they should try to be fearful when others are greedy and greedy only when others are fearful."

バフェットさんに学ぶ | 2009/06/27 | コメント(3) | 印刷 | [編集]

[新刊]
ヴァホン・ジョンジグヨン著バフェットからの手紙
「バフェット流投資に学ぶこと、学んではいけないこと」
その実績からバフェットさんの投資哲学に学ぶべきことは多いが、
個人投資家には適さない、または絶対真似できない部分もある。
例えば、投資先に影響力を持つことができるからこそ、
株ではなく企業を買う、との考え方ができるとの指摘。
また、富裕層への課税、ストック･オプション、業績予測の発表などをあげ、
バフェットさんが絶対的に正しい、というわけではない、と反論する。
バフェット崇拝だけで終わらせない内容が興味深い。
バフェットからの手紙残念ながら、バフェットさん本人によって書かれた本は存在しない。
だから、英語が堪能な方は、
☆バークシャー・ハサウェイのWarren Buffett's Letters
を原文で読むべきである。
それが無理なら日本語訳で、経営や投資など分野ごとに分類された
☆「バフェットからの手紙」1,680円
を読み、日本語訳が世に出回っていない最新の手紙は、私の適当な部分訳を(笑)
※2007年度版以降の全訳は「ブログ：ウォーレン・バフェット・ウォッチ」をぜひ！

ジャネット・ロウ著「バフェットの投資原則」。
バフェットさんの様々な発言をテーマ別にくくって紹介している名言集っぽい本。
この本の良いところは、発言の出典がすべて記載されているとこ。
ネットで検索すると原文が見つかったりする所が、バフェット好きには嬉しい♪

バフェットさんの半生をつづった伝記、
ロジャー・ローウェンスタイン著「ビジネスは人なり 投資は価値なり」
もお薦めだ。読んでおくと「バフェットからの手紙」がどの時点の話かを分かりやすい。

唯一、翻訳本ではなく日本人が書いた、牧野洋著「最強の投資家バフェット」
バフェットがクローズアップされた時、アメリカではどのような経営が主流だったのか、
バフェットはどのような経営哲学を持って動いていたのか、などなど
経営者バフェットにもスポットを当てており、日本の経営との比較もあり興味深い。

バフェットとソロス勝利の投資学マーク・ティアー著「バフェットとソロスの勝利の投資学」
は、バフェットさんのみを扱った本ではないけれど、
２人の天才投資家の投資哲学の背後にある習慣に迫った名著。
ファンのみならず、すべての投資家にオススメしたい本。

ジェフ・マシューズ著「バフェットの株主総会」
2007、08年のバークシャー株主総会に参加した著者のオマハ旅行記、
みたいな感じで雰囲気が伝わってくる良書。
著者の株主総会での疑問が、2009年版の手紙につながっている。

逆にお薦めできない本は、おそらくバフェット本で一番の売れ筋、
「億万長者をめざすバフェットの銘柄選択術」
バフェットの投資手法を公式化しようなんてバカげている。
投資哲学は自らの性格や経験から形作られる１人に１つのもの。
だから、こういうの好きじゃない。

バフェットさんに学ぶ | 2009/03/20 | コメント(12) | 印刷 | [編集]

買ったばかりの企業の株価が急騰すると、売った方がいいのか迷いが生じる。
はっきりした出口戦略みたいのがないから迷っちゃうのかな？と悩んでしまう。
今のうちにせっせっと買いだめしておけば、大学院の学費くらい簡単に出るもんね♪
という大雑把な見積もりしか、私の頭に存在しない。出口をはっきりさせるべき？

しかし、バフェットからの手紙2005年版。
"Unlike many business buyers, Berkshire has no “exit strategy.” We buy to keep. We do, though, have an entrance strategy, looking for businesses in this country or abroad that meet our six criteria and are available at a price that will produce a reasonable return."
入口はあるけど出口はないらしい。余計分からなくなった(笑)
※six criteria : Annual Report についてる Acquisition Criteria のこと

フィリップ・フィッシャーは、保有株を売却の理由は下記以外にないと語る。
1.当初の購入判断にミスがあり、時とともに当初魅力的と思われた条件がその企業から失われた。
2.時の経過とともに当初妥当と思われた条件が変化し、もはや当てはまらなくなった。
3.保有株以上に魅力的な株に乗り換える。

とここまで書いて、売りたければ信用売りすればいいんだ♪と思い出した。
そういえばリーマン破綻した頃に全部買い戻した後、存在を忘れていた…

バフェットさんに学ぶ | 2009/03/18 | コメント(0) | 印刷 | [編集]

2008年度版のバフェットからの手紙。私がまず注目したのは最終ページ。
今年からは株主総会で、株主からの質問受付の方法を変えるよ、と宣言した部分。

"This year we will be making important changes in how we handle the meeting’s question periods. In recent years, we have received only a handful of questions directly related to Berkshire and its operations. Last year there were practically none. So we need to steer the discussion back to Berkshire’s businesses."

2007、08年の株主総会での様子は、ジェフ・マシューズ「バフェットの株主総会」
で読めるけど、株主の質問内容はバフェットさん個人に向けられたものばかりで、
バークシャーの事業に関しては皆無。著者もなんか変だよね？と書いてた。
バフェットさんが亡くなったら、このままじゃこの会社は崩壊するぞ…。
とかなり危機的状況にあることを感じさせられる内容だった。

"バフェット"ではなく"バークシャー"に注目して欲しい、って叫びがここにある。
バークシャーの将来を考えれば、早めに後継者を指名して、引退すべきかも。

☆今年もブログ「戦略的ハイテク株投資」で手紙の翻訳連載が始まりましたよ♪

バフェットさんに学ぶ | 2009/03/02 | コメント(3) | 印刷 | [編集]

"Buffett's metric says it's time to buy" (Fortune)のバフェットさんの言葉。
"If the percentage relationship falls to the 70% to 80% area, buying stocks is likely to work very well for you."

そんなら日本の場合、今どんなもんなの？と思って調べてみたけど…。
・株式時価総額→東証ホームページ
・GNI→総務省・統計局ホームページ
GNIのデータが壊滅的に足りない状況…。
推測で概算すると今は2003年の頃と大差なし？

>>>続く

バフェットさんに学ぶ | 2009/02/05 | コメント(0) | 印刷 | [編集]

先日、ニューヨークタイムズにバフェットさんのコラムが掲載されたのを機に、
なんだか我慢できなくなって買ってしまった1000ページの巨大洋書
"The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life"
※なんか私が買った時より200円くらい安くなってる。円高の恩恵？

もう完全に訳分からなくて、自殺行為に等しい状況(笑)
とりあえず、読んでて目に留まったバフェットさんの発言をメモるデス。
(読み終えてから振り返るのは量的にも不可能だから…)

"I will be talking about pricing stocks, but I will not be talking about predicting their course of action next month or next year. Valuing is not the same as predicting."(P16)

"Ben Graham always used to say, 'You can get in way more trouble with a good idea than a bad idea, because you forget that the good idea has limits.'　Lord Keynes said, 'There is a danger of expecting the results of the future to be predicted from the past."(P21)

☆おまけ☆
先月「多読･多町最強ガイド」と出会って、洋書の選び方が分かった。
英語学習者用のレベル別に分けた本が存在することを知り、
ペンギンリーダーズなどのシリーズを図書館で借りたりして読んでいる。(→本棚)
ちょっとずつレベルを上げて、年末にはレベル6のビルゲイツが目標！

バフェットさんに学ぶ | 2008/11/05 | コメント(0) | 印刷 | [編集]

日本橋高島屋の向かいの丸善でなんじゃこりゃ？という洋書と出会う。
"The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life"
そういえばジェネット・ロウの本にこういうの出るって書いてあったなぁ。
約1,000ページとにかく驚異的な分量で、ウェイトトレーニングできそうなサイズ。
過去最大級のバフェット研究本であることは間違いない。うーん、でも英語…。

この本読んで英語の勉強も一石二鳥といくのかな？私の英語力じゃ挫折するかな？
どなたか英語のできる方で、この本買われた方いらっしゃいませんか？
素晴らしい過ぎるから日本語訳を待ってられないぞ！なんてご意見いただければ、
私も死んだ気になってこの本を買ってみますです。

☆バフェットさん関連の私の推薦図書一覧はこちら

バフェットさんに学ぶ | 2008/10/10 | コメント(4) | 印刷 | [編集]

先週末のアメリカ市場、バークシャー・ハサウェイ株が1日で14.83％も値上がり。
はて、なんか発表があったのかな？とホームページ見ても、特に情報なし。
でもせっかくページ開いたから、英語の勉強にこれでも読んでみた。
2006年にビルゲイツの財団へ寄付すると決めた時、ゲイツ夫妻へ宛てた手紙。
細部はよく分からないけど、２ページ目の３段落目に注目してみた。

"I hope that the expansion of BMG’s giving is one of depth, rather than breadth. You have committed yourselves to a few extraordinarily important but underfunded issues, a policy that I believe offers the highest probability of your achieving goals of great consequence. The doubling of BMG’s present spending can increase the Foundation’s already impressive effectiveness in addressing the societal problems upon which it now focuses."

太字にした部分だけで(笑)、バフェットさんの言いたいことを捉えると、、、
広く浅くじゃなくて、狭く深く寄付活動して欲しい。
それがあなたの財団の目標が達成される可能性を最大にするって信じてる。
というような感じで、寄付でもやっぱり集中投資的な考えなんだね。

でも、国家予算を軽く超える規模の巨大財団が、特定分野に集中寄付って…。
かなり慎重に運営しないと、問題起きるんじゃないかな？？？

バフェットさんに学ぶ | 2008/09/21 | コメント(2) | 印刷 | [編集]

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